變壓器行業(yè)8月市場(chǎng)研究報(bào)告——-得高端者得天下，內(nèi)資三大優(yōu)勢(shì)凸顯

500kV、750kV 電壓等級(jí)變壓器比重提高
500kV 及以上變壓器容量占比從07、08 年的44%、41%上升到09 年上半年的50%。09 年上半年750kV 變壓器容量已達(dá)到23100MVA，幾乎是08 年全年的兩倍，反映了西北電網(wǎng)750kV 線路建設(shè)的快速啟動(dòng)。注：06 年第5 次開始，220kV 變壓器才進(jìn)入集中招標(biāo)體系，可比性較差；08 年第3 次開始，750kV 變壓器才進(jìn)入集中招標(biāo)體系。

內(nèi)資三大優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，行業(yè)趨向集中
09 年上半年以來，特變電工以28%的中標(biāo)容量份額名列第一，西電集團(tuán)和天威保變以17%、15%的份額緊隨其后。分電壓等級(jí)統(tǒng)計(jì)：在750kV 細(xì)分市場(chǎng)中，08 年西電集團(tuán)一家獨(dú)大的局面被打破，天威保變?nèi)萘糠蓊~快速上升達(dá)到42%；500kV 細(xì)分市場(chǎng)中，特變電工的份額從08年的13%急速提升至43%；330kV 細(xì)分市場(chǎng)中，與08 年相比市場(chǎng)迅速趨向壟斷，特變電工和西電集團(tuán)以60%和40%的份額瓜分了整個(gè)市場(chǎng)；220kV 細(xì)分市場(chǎng)中，特變電工繼續(xù)擴(kuò)大原有優(yōu)勢(shì)，容量份額升至21%，內(nèi)資三大的份額繼續(xù)擴(kuò)大，占據(jù)了44%的市場(chǎng)。

從06-1H09 年變壓器廠商市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)可以看出，由于招標(biāo)中高電壓等級(jí)比重的增大，行業(yè)集中度明顯上升，前5 名廠商市場(chǎng)份額從08 年的52%增加到09 年的75%。第一梯隊(duì)廠商呈現(xiàn)兩極分化：內(nèi)資三大的市場(chǎng)份額擴(kuò)大至60%，ABB 和常州東芝的市場(chǎng)份額萎縮至15%，充分體現(xiàn)了內(nèi)資三大的成本優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)以及技術(shù)實(shí)力。在內(nèi)資三大中，特變電工09 年上半年的表現(xiàn)最為搶眼，在各個(gè)電壓等級(jí)，尤其是在500kV和330kV 變壓器的細(xì)分市場(chǎng)均占據(jù)統(tǒng)治地位。

按照變壓器設(shè)備市場(chǎng)價(jià)格推算，09 年上半年變壓器集中招標(biāo)金額約為54.7 億元，其中750kV 變壓器8.7億元（16%），500kV 變壓器12.9 億元（24%），330kV 變壓器2.1 億元（4%），220kV 變壓器31 億元（57%）。與08 年相比，750kV 變壓器招標(biāo)金額比重明顯上升，330kV 比重維持穩(wěn)定，500/220kV 比重有所下降。09年上半年，特變電工、西電集團(tuán)和天威保變的中標(biāo)金額約為15.2 億元、9.1 億元、6.7 億元，以28%、17%和12%的市場(chǎng)份額名列三甲。