全球半導體行業下半年不容樂觀
美國半導體行業協會(SIA)近日稱，2008年上半年全球半導體銷售收入為1275億美元，增長了5.4%。其中第二季度全球半導體銷售收入為647億美元，比去年同期增長了8%，高于今年第一季度3.8%的增長率。SIA稱，能源價格的上漲沒有阻礙半導體的需求。PC和手機的銷售繼續強勁增長。PC占芯片銷售量的大約40%，手機占芯片銷售量的20%。SIA稱，新興市場是推動全球半導體銷售的主要因素。預計2008年，發展中國家的PC銷售量將達1.53億臺，占全球PC銷售量的一半。中國、印度、東歐和拉丁美洲新出現的大量中產階級人口遠遠抵消了美國經濟增速減緩的影響。
月度銷售額同比增速繼續上升
從月度銷售額看，全球半導體月度銷售額上半年呈現不斷上升趨勢，同比增幅也不斷提高，從一月的零增長，到6月的8%，增速比預期略高。6月扣除價格疲軟的內存芯片銷售，半導體芯片銷售收入同比增長了12%。7月份半導體銷售221.6億美元，同比增長7.7%。
而內存價格的不斷走低，已經使得少數二線廠商考慮減產以降低損失。臺灣DRAM龍頭力晶日前宣布第4季起減產10-15%，其P1廠在年底前將有1.3-1.95萬片退出標準型DRAM領域。而韓國Hynix(海力士)8月底表示，該公司新的12英寸晶圓的存儲芯片廠已經完工，12英寸晶圓能夠以具有競爭力的成本切割更多芯片，計劃從9月起開始生產。大廠還在擴產，而小廠已經無力招架。未來可能出現部分廠商無法繼續運營的局面。
產能利用率受庫存壓制連續8個季度處于90%以下
根據國際半導體產能統計協會最新公布的數據， 08年二季度半導體產能利用率88.8%，低于一季度的89.7%。其中IC部分89.3%，低于一季度的90.5%；分立器件83.9%比一季度的81.7%提高。08年一季度IC產能同比增長是15.1%，這也就部分解釋了為何一季度超額庫存大幅度提高。二季度IC產能同比增長12%，而產能利用率仍然有所下滑。以目前的產能利用率如果下游的需求在下半年不出現顯著的增長，庫存將很難下降。我們認為下半年產能利用率下滑的可能性較大。
半導體行業超額庫存水平上半年持續維持高位
繼07年四季度全球半導體庫存水平大幅度下降47%，達到23億元的令人滿意的水平后，2008年第一季度，電子供應鏈又出現了60億美元的過剩庫存。而iSuppli公司原來估計的數字是36億美元。第一季度，由于能源成本上漲和消費者支出低迷，許多消費電子產品的銷售低于預期，以及較高水平的產能利用率導致庫存水平上升。2008年第一季度PC和服務器的銷售情況基本正常，但筆記本銷售抵消了臺式電腦銷售疲軟。臺式電腦銷售不振，加劇了臺式電腦硬盤與圖形處理單元的積壓。iSuppli公司估計，第二季度半導體庫存將維持在60億美元。
訂單出貨比(B/B)重新回到0.8以上
從5月B/B值下探至0.78的低點后，6、7月連續回升，分別為0.81和0.83。從目前出貨額和訂單額看都已經接近05年下半年出現的近年來的低點。設備出貨額的降低表明行業吸引人下降、投資下滑，這種投資的低谷是否會引發下一輪的行業景氣？需要有兩方面的條件，一是下游突然出現“殺手級”的運用，二是較低的庫存水平。從目前看，還都并不具備條件。因此，北美半導體設備訂單出貨比將繼續在1以下的較低水平振蕩運行。
主要機構預測08年增長在4%左右
從當前的情況看，消費電子雖然一定程度上受到全球經濟衰退的影響，但這種影響目前還沒有出現升級，我們認為當前次貸危機引發的金融動蕩尚未完全傳導到消費領域。上半年新興市場由于遠離金融風暴中心的歐美，因此其增長對沖了歐美市場的下滑，但是隨著金融風暴的更為廣泛的傳播，很可能在下半年對新興國家的需求產生影響，因此2008年全球半導體銷售增長速度不容樂觀。
研究咨詢公司Gartner日前表示，全球芯片需求將不會在2010年之前出現反彈，因今年下半年需求料將萎縮，且宏觀經濟環境惡化。該公司預計2008年全球半導體產業營收增長4.2%。目前主要機構08年增幅的預測值在4%左右。
月度銷售額同比增速繼續上升
從月度銷售額看，全球半導體月度銷售額上半年呈現不斷上升趨勢，同比增幅也不斷提高，從一月的零增長，到6月的8%，增速比預期略高。6月扣除價格疲軟的內存芯片銷售，半導體芯片銷售收入同比增長了12%。7月份半導體銷售221.6億美元，同比增長7.7%。
而內存價格的不斷走低，已經使得少數二線廠商考慮減產以降低損失。臺灣DRAM龍頭力晶日前宣布第4季起減產10-15%，其P1廠在年底前將有1.3-1.95萬片退出標準型DRAM領域。而韓國Hynix(海力士)8月底表示，該公司新的12英寸晶圓的存儲芯片廠已經完工，12英寸晶圓能夠以具有競爭力的成本切割更多芯片，計劃從9月起開始生產。大廠還在擴產，而小廠已經無力招架。未來可能出現部分廠商無法繼續運營的局面。
產能利用率受庫存壓制連續8個季度處于90%以下
根據國際半導體產能統計協會最新公布的數據， 08年二季度半導體產能利用率88.8%，低于一季度的89.7%。其中IC部分89.3%，低于一季度的90.5%；分立器件83.9%比一季度的81.7%提高。08年一季度IC產能同比增長是15.1%，這也就部分解釋了為何一季度超額庫存大幅度提高。二季度IC產能同比增長12%，而產能利用率仍然有所下滑。以目前的產能利用率如果下游的需求在下半年不出現顯著的增長，庫存將很難下降。我們認為下半年產能利用率下滑的可能性較大。
半導體行業超額庫存水平上半年持續維持高位
繼07年四季度全球半導體庫存水平大幅度下降47%，達到23億元的令人滿意的水平后，2008年第一季度，電子供應鏈又出現了60億美元的過剩庫存。而iSuppli公司原來估計的數字是36億美元。第一季度，由于能源成本上漲和消費者支出低迷，許多消費電子產品的銷售低于預期，以及較高水平的產能利用率導致庫存水平上升。2008年第一季度PC和服務器的銷售情況基本正常，但筆記本銷售抵消了臺式電腦銷售疲軟。臺式電腦銷售不振，加劇了臺式電腦硬盤與圖形處理單元的積壓。iSuppli公司估計，第二季度半導體庫存將維持在60億美元。
訂單出貨比(B/B)重新回到0.8以上
從5月B/B值下探至0.78的低點后，6、7月連續回升，分別為0.81和0.83。從目前出貨額和訂單額看都已經接近05年下半年出現的近年來的低點。設備出貨額的降低表明行業吸引人下降、投資下滑，這種投資的低谷是否會引發下一輪的行業景氣？需要有兩方面的條件，一是下游突然出現“殺手級”的運用，二是較低的庫存水平。從目前看，還都并不具備條件。因此，北美半導體設備訂單出貨比將繼續在1以下的較低水平振蕩運行。
主要機構預測08年增長在4%左右
從當前的情況看，消費電子雖然一定程度上受到全球經濟衰退的影響，但這種影響目前還沒有出現升級，我們認為當前次貸危機引發的金融動蕩尚未完全傳導到消費領域。上半年新興市場由于遠離金融風暴中心的歐美，因此其增長對沖了歐美市場的下滑，但是隨著金融風暴的更為廣泛的傳播，很可能在下半年對新興國家的需求產生影響，因此2008年全球半導體銷售增長速度不容樂觀。
研究咨詢公司Gartner日前表示，全球芯片需求將不會在2010年之前出現反彈，因今年下半年需求料將萎縮，且宏觀經濟環境惡化。該公司預計2008年全球半導體產業營收增長4.2%。目前主要機構08年增幅的預測值在4%左右。
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