面板擴(kuò)產(chǎn)能 設(shè)備廠受惠

面板廠奇美電（3481）、友達(dá)（2409）今、明兩年增加資本支出大增，藉此在大陸設(shè)廠，并進(jìn)行上下垂直整合，數(shù)千億元的投資直接造福本地面板相關(guān)設(shè)備廠。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Displaysearch指出，，TFTLCD設(shè)備投資金額在2008年寫(xiě)下10年來(lái)最高點(diǎn)后，在全球金融風(fēng)暴沖擊下，2009年蕩到近幾年來(lái)最低點(diǎn)，但2010年以及2011年都將再度展現(xiàn)成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，估計(jì)都可維持在100億美元以上。今年面板廠商在擴(kuò)產(chǎn)方面如果更積極，設(shè)備投資有機(jī)會(huì)超過(guò)2008年138億美元水平。

新奇美的8.5代廠今年快速擴(kuò)增規(guī)模，并將在大陸設(shè)面板廠；加上新奇美變身后，延續(xù)原先奇美電的垂直整合策略，新奇美更將進(jìn)一步深化垂直整合，在零組件的投入將比以往更積極，預(yù)期這兩年將是新奇美資本支出的新高峰。

最受惠的包括友達(dá)體系的均豪（5443）以及新奇美旗下的東捷科技（8064）。東捷去年每股稅后凈損6.61元，今年第一季轉(zhuǎn)盈、每股純益0.52元，4月?tīng)I(yíng)收更創(chuàng)下近一年半新高。

除了面板產(chǎn)業(yè)資本支出擴(kuò)大外，PCB產(chǎn)業(yè)同步擴(kuò)張，PCB產(chǎn)業(yè)從去年第二季起陸續(xù)不斷升溫，北美印刷電路板協(xié)會(huì)（IPC）公布，北美PCB的訂單出貨比（B/B）已經(jīng)連續(xù)11個(gè)月超過(guò)1。由于PCB廠大致已經(jīng)各據(jù)山頭，也有本身的產(chǎn)業(yè)秩序，但從去年以來(lái)，因?yàn)檫^(guò)度減產(chǎn)，人員裁撤過(guò)頭，下游因?yàn)閹?kù)存過(guò)低，在回補(bǔ)庫(kù)存、需求升溫之下，一度供需失衡。

臺(tái)灣的設(shè)備廠商受惠客戶快速擴(kuò)產(chǎn)，許多業(yè)者去年大虧特虧，然而今年第一季營(yíng)收獲利卻是去年全年總和，甚至于部分業(yè)者營(yíng)收還創(chuàng)下歷史新高，其中一部份原因是金融風(fēng)暴下，許多國(guó)外業(yè)者不堪虧損，退出市場(chǎng)。本地PCB設(shè)備業(yè)者，包括志圣（2467）、德律（3030）、致茂（2360）等業(yè)績(jī)強(qiáng)強(qiáng)滾，呈現(xiàn)大幅成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。