面板擴產能 設備廠受惠

面板廠奇美電（3481）、友達（2409）今、明兩年增加資本支出大增，藉此在大陸設廠，并進行上下垂直整合，數千億元的投資直接造福本地面板相關設備廠。

市場研究機構Displaysearch指出，，TFTLCD設備投資金額在2008年寫下10年來最高點后，在全球金融風暴沖擊下，2009年蕩到近幾年來最低點，但2010年以及2011年都將再度展現成長態勢，估計都可維持在100億美元以上。今年面板廠商在擴產方面如果更積極，設備投資有機會超過2008年138億美元水平。

新奇美的8.5代廠今年快速擴增規模，并將在大陸設面板廠；加上新奇美變身后，延續原先奇美電的垂直整合策略，新奇美更將進一步深化垂直整合，在零組件的投入將比以往更積極，預期這兩年將是新奇美資本支出的新高峰。

最受惠的包括友達體系的均豪（5443）以及新奇美旗下的東捷科技（8064）。東捷去年每股稅后凈損6.61元，今年第一季轉盈、每股純益0.52元，4月營收更創下近一年半新高。

除了面板產業資本支出擴大外，PCB產業同步擴張，PCB產業從去年第二季起陸續不斷升溫，北美印刷電路板協會（IPC）公布，北美PCB的訂單出貨比（B/B）已經連續11個月超過1。由于PCB廠大致已經各據山頭，也有本身的產業秩序，但從去年以來，因為過度減產，人員裁撤過頭，下游因為庫存過低，在回補庫存、需求升溫之下，一度供需失衡。

臺灣的設備廠商受惠客戶快速擴產，許多業者去年大虧特虧，然而今年第一季營收獲利卻是去年全年總和，甚至于部分業者營收還創下歷史新高，其中一部份原因是金融風暴下，許多國外業者不堪虧損，退出市場。本地PCB設備業者，包括志圣（2467）、德律（3030）、致茂（2360）等業績強強滾，呈現大幅成長態勢。