A股中報全景掃描，哪些賽道表現亮眼？

截至8月31日，除已公告擬延遲披露和退市公司外，我國境內股票市場（滬、深、北三家證券交易所，以下簡稱“全市場”）共5340家上市公司披露2024年半年度報告。

數據顯示，我國上市公司產業布局、產品結構、市場拓展持續優化，向“新”向“綠”、向“數”向“智”勾勒產業升級新圖景，努力實現價值創造與投資者回報良性互促，為高質量發展蓄勢賦能。

海外市場成為新增長點

來自中國上市公司協會（以下簡稱“中上協”）的數據顯示，2024年上半年，全市場5340家上市公司實現營業收入34.89萬億元，凈利潤3.13萬億元。其中，3032家公司營業收入正增長，4141家公司實現盈利，占比78%。

上半年央企控股上市公司表現相對穩健，其營收、凈利潤分別增長0.09%、3.09%。民營上市公司營收同比增3.34%。

數據顯示，上述5340家上市公司今年第一、第二季度分別實現營業收入為16.90萬億元和17.99萬億元，二季度環比增6.43%。第一、第二季度分別實現凈利潤為1.54萬億元和1.58萬億元，二季度環比增2.75%。

分行業來看，中上協數據顯示，19個門類行業中，17個行業實現盈利，9個行業營收正增長，8個行業凈利潤正增長。制造業次類行業全部實現盈利，其中5個次類行業營收、凈利潤雙增長。

具體而言，食品飲料、家用電器等多行業上市公司凈利潤增長超8%，農林牧漁行業扭虧為盈。消費電子、紡織服飾、汽車等景氣度有明顯提升，其中汽車行業營收增長超8%，凈利潤增長超20%。線上消費熱情高漲，快遞單量保持高增態勢，雖受單價下降拖累，快遞業5大上市公司營收總體增速依然超10%，4家利潤增長超20%。線下出行熱度不減，酒店餐飲、旅游、交通運輸等服務業凈利潤有較好恢復，同比分別增長38.01%、13.60%、9.82%。

工業生產業績分化明顯。上半年，上游采礦業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業凈利潤分別增長1.36%、17.84%。制造業整體利潤有所下滑，其中電子、輕工制造等行業實現較好增長，凈利潤增速超15%。上半年，制造業資產周轉率0.32，同比降低0.02，表明產能利用率有所下滑。專用設備制造業營收與凈利分別增長2.73%和1.13%。

今年上半年，企業出海步伐加速，模式升級。上半年上市公司實現海外業務收入3.83萬億元，同比增長12.84%，增長率提升9.93個百分點，海外業務收入占比10.98%，提升1.39個百分點。其中制造業海外業務收入增長11.61%，增長率提升7.57個百分點，占比18.91%，提升1.73個百分點。從“新三樣”到電子、生物醫藥等多行業，從單純產品出口到產業鏈出海，上市公司加速全球化布局，升級產業競爭模式，在海外市場建立優勢。

數智賦能加速轉型發展

今年上半年，上市公司加大對新技術、新產品的研發投入，上半年研發投入合計0.75萬億元，同比增1.3%，連續多年保持增長，增速比上年有所放緩。整體研發強度2.15%，同比提高0.06個百分點。

創業板、科創板、北交所研發強度分別為5.02%、11.61%、4.87%。戰略性新興產業、高技術制造業以及計算機、電子、機械設備等行業展現蓬勃創新活力，研發強度達5%以上。比亞迪、中國建筑、中國移動、中興通訊4家公司研發投入超百億元，943家公司研發強度超10%。

上半年，人工智能、大數據、物聯網等新興技術迅猛發展，科技應用加速迭代，為消費電子、半導體行業帶來新的發展契機，上述兩個行業上市公司營收分別增長18.98%、21.68%，凈利潤增長23.75%、0.40%。在終端消費和網絡通信市場需求回暖、算力基礎設施建設加快的良好局面下，計算機、通信和其他電子設備制造業增長勢頭強勁，營收、凈利潤同比分別增長9.68%和11.57%。

綠色化低碳化凸顯高質量發展底色。清潔能源替代成為“能源革命”的關鍵著力點，水電、核電、風電等清潔能源電力營收均有一定增長。新能源汽車產銷兩旺，行業保持穩健增長，營收增長超20%，凈利潤增速超30%，產業鏈上下游公司受益。雖部分行業呈現階段性產能釋放、競爭內卷，但依然不改長期發展預期。

今年上半年，從采礦、養殖等傳統行業，到高端裝備、綠色環保等新興產業，上市公司主動通過搭建數字化智能化平臺，采用數字營銷手段提升生產效率與運營服務能力，加快公司轉型升級，數據要素已成為重要生產力。上半年，三大運營商積極推進發展云計算及算力業務、AI、量子等新質生產力，進一步提高5G滲透率，為全社會多產業數字化提供技術保障，數字化相關業務收入合計達2643億元，同比增9%。

一年多次分紅公司增多

截至8月31日，今年以來新增首發上市公司59家，創業板、科創板、北交所三個新興板塊新增公司占比71%。累計退市公司47家，其中2家涉重大違法類強制退市，10家涉財務類強制退市。多元化退市渠道進一步暢通，進退有序的市場格局逐步形成。多項鼓勵政策下，上市公司積極通過并購重組進行技術升級、產業整合，新能源、生物醫藥等戰略性新興產業并購浪潮涌現。市場結構持續優化。

分紅與回購組合拳向市場傳遞積極信號，推動上市公司價值回歸。截至8月31日，677家上市公司公布一季度、半年度現金分紅預案（含特別分紅），較去年同期增加近500家，其中科創板80家公司中期分紅，是去年的5倍。合計現金分紅達5312億元，分紅公司整體股利支付率31.74%，分紅的穩定性增強。分紅公司中，11家公司分紅金額超百億元，近三成國有控股上市公司貢獻超80%的分紅金額，是回饋投資者的標桿，6家民營上市公司分紅金額超10億元。480余家公司近五年首次半年度（季度）分紅，一年多次分紅的公司逐漸增多，回報投資者意識日益增強。

1784家公司公布回購預案，已回購金額共計930億元，剔除停止實施回購的情況，1263家上市公司通過集中競價交易進行回購，已回購金額809億元，其中以自有資金進行回購的金額占比84%，3家公司回購金額超10億元。用于注銷并減少注冊資本的注銷式回購漸成趨勢，回購金額達126億元，推動企業價值提升。