機構(gòu)論地震災(zāi)害對水泥行業(yè)影響
國泰君安：
我們認(rèn)為這次地震對水泥行業(yè)的影響可從三個層面來理解：第一，災(zāi)后重建驅(qū)動對水泥需求，但災(zāi)后重建對水泥價格拉動估計不會很大。災(zāi)后重建屬于政治任務(wù)，不可能期望大幅提高水泥價格來獲取暴利，不低價供應(yīng)援助建設(shè)就不錯了；第二，對水泥生產(chǎn)線的毀壞程度可能會減少部分企業(yè)產(chǎn)能供給，但目前無法確定毀壞程度。優(yōu)化行業(yè)供需關(guān)系，但對有損壞生產(chǎn)線企業(yè)不利；第三，對水泥企業(yè)影響因產(chǎn)能所限，更多是受益產(chǎn)能利用率提升帶來的單位成本下降和可能的價格上升。因目前無法測算具體水泥需求量，具體影響無法判斷，但我們對提升利用率降低單位成本保持積極態(tài)度，對短期水泥價格大漲持謹(jǐn)慎態(tài)度。
我們認(rèn)為這次地震對水泥行業(yè)的影響可從三個層面來理解：第一，災(zāi)后重建驅(qū)動對水泥需求，但災(zāi)后重建對水泥價格拉動估計不會很大。災(zāi)后重建屬于政治任務(wù)，不可能期望大幅提高水泥價格來獲取暴利，不低價供應(yīng)援助建設(shè)就不錯了；第二，對水泥生產(chǎn)線的毀壞程度可能會減少部分企業(yè)產(chǎn)能供給，但目前無法確定毀壞程度。優(yōu)化行業(yè)供需關(guān)系，但對有損壞生產(chǎn)線企業(yè)不利；第三，對水泥企業(yè)影響因產(chǎn)能所限，更多是受益產(chǎn)能利用率提升帶來的單位成本下降和可能的價格上升。因目前無法測算具體水泥需求量，具體影響無法判斷，但我們對提升利用率降低單位成本保持積極態(tài)度，對短期水泥價格大漲持謹(jǐn)慎態(tài)度。
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