上海電氣：擬置入66億資產(chǎn) 打造高端智能化跨國集團(tuán)

11月14日晚間，上海電氣披露重組方案公告，終于揭開重組真正面紗，公告顯示上海電氣擬向電氣總公司發(fā)行股份購買其持有的上海集優(yōu)機(jī)械股份有限公司47.18%內(nèi)資股股份、上海自儀泰雷茲交通自動化系統(tǒng)有限公司50.1%股權(quán)、上海電氣集團(tuán)置業(yè)有限公司100%股權(quán)和電氣總公司持有的26幅土地使用權(quán)及相關(guān)附屬建筑物等資產(chǎn)。

同時，為提高本次交易整合績效，上海電氣擬向電氣總公司、國盛投資、上海人壽和覽海洛桓非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元，本次募集配套資金以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的實施為前提條件，但募集配套資金成功與否并不影響本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的實施。公司股票將繼續(xù)停牌。

據(jù)重組方案顯示，上海電氣擬以1.45元/股收購大股東持有的上海集優(yōu)47.18%內(nèi)資股股份。按照上海集優(yōu)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日（2016年11月14日）前30個交易日的H股每日加權(quán)價格的算術(shù)平均值（即1.45元/股人民幣）乘以上海集優(yōu)47.18%股份對應(yīng)的股數(shù)6.79億股，確定交易作價約為9.8億元。有市場人士認(rèn)為，相較于A股市場H股估值普遍過低，同時，考慮此次上海集優(yōu)出售股權(quán)為非流通內(nèi)資股，其轉(zhuǎn)讓價格具備合理性。

此外，自儀泰雷茲50.10%股權(quán)和電氣置業(yè)100%股權(quán)以及土地類資產(chǎn)的交易價格分別約為2.6億元、25.8億元、28.1億元。

本次交易擬置入資產(chǎn)的成交總額約為66.3億元。

分析人士指出，此次重組將助力上市公司進(jìn)行高端制造、智能制造、“制造+服務(wù)”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，對接“一帶一路”戰(zhàn)略的相關(guān)規(guī)劃，加大公司“走出去”的力度，把上海電氣建設(shè)成為全球布局、跨國經(jīng)營、具有國際競爭力和品牌影響力的跨國集團(tuán)。

置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全面搶占“中國制造2025”制高點

據(jù)了解，此次交易標(biāo)的上海集優(yōu)作為上海電氣旗下企業(yè)，是我國機(jī)械基礎(chǔ)件的綜合服務(wù)商，主營電站葉片和航空鍛件的工藝開發(fā)和制造。2014年8月，其收購了歐洲最大的緊固件公司之一，具有一百年歷史的荷蘭內(nèi)德史羅夫公司100%的股權(quán)，奠定了集團(tuán)在中國以及全球高端緊固件市場的強(qiáng)勢地位。而自儀泰雷茲是由上海電氣和法國泰雷茲共同投資組建的中方控股高新技術(shù)企業(yè)，提供最先進(jìn)、安全、成熟的SelTracCBTC信號系統(tǒng)，TSTram現(xiàn)代有軌電車管理控制系統(tǒng)，以及市域鐵路等其他軌道交通信號系統(tǒng)解決方案，目前正在為上海、北京、倫敦、紐約、巴黎等國內(nèi)外多個城市的地鐵線路保駕護(hù)航。

置入以上兩者股權(quán)將有助于上海電氣實現(xiàn)產(chǎn)品高端化、智能化的戰(zhàn)略構(gòu)想，奮力從“制造企業(yè)”向“高端智能制造企業(yè)”進(jìn)發(fā)，提升上海電氣在機(jī)械制造以及軌道交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域的實力，助力上海電氣“走出去”參與重點工程及交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，踐行“中國制造2025”規(guī)劃。

此外，標(biāo)的資產(chǎn)電氣置業(yè)作為電氣總公司旗下專業(yè)的房地資產(chǎn)經(jīng)營管理平臺，主要對集團(tuán)內(nèi)存量房地資源進(jìn)行盤活，其具備資源儲備充足、政府關(guān)系良好、運營經(jīng)驗豐富等優(yōu)勢。同時在本次擬注入上市公司的地塊中，多數(shù)地處一線城市上海的內(nèi)環(huán)、中環(huán)，地段優(yōu)勢明顯，市場價值較高。本次將置入土地類資產(chǎn)的未來用途與上海電氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃緊密結(jié)合，并由此次置入的電氣置業(yè)對其進(jìn)行專業(yè)化管理，以此能優(yōu)化土地資源配置，提高土地利用效率，進(jìn)一步符合供給側(cè)改革對優(yōu)化土地資源配置的要求。

多領(lǐng)域強(qiáng)勢布局加快公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級

目前，上海電氣作為中國最大的綜合型裝備制造業(yè)集團(tuán)之一，旗下有電站、輸配電、重工、軌道交通、機(jī)電一體化、機(jī)床、環(huán)保等多項產(chǎn)業(yè)與業(yè)務(wù)，公司集工程設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備制造、工程成套和技術(shù)服務(wù)為一體，并形成了設(shè)備總成套、工程總承包和為客戶提供現(xiàn)代綜合服務(wù)的核心競爭優(yōu)勢。為主動適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，公司通過海外并購了意大利安薩爾多能源公司40%股權(quán)、德國飛機(jī)制造設(shè)備廠商TEC4AERO等多領(lǐng)域企業(yè)。

此次交易完成后，置入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將有助于上海電氣在已布局能源、自動化系統(tǒng)和航空航天行業(yè)的設(shè)備制造業(yè)務(wù)上，繼續(xù)尋找國內(nèi)外增長和多元化的發(fā)展機(jī)會，拓展海外業(yè)務(wù)未來空間，加快公司向高端制造、智能制造、“制造+服務(wù)”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級步伐，實現(xiàn)公司的進(jìn)一步可持續(xù)發(fā)展。

國企改革如火如荼穩(wěn)步推進(jìn)國有資產(chǎn)優(yōu)化重組

在“1+N”政策體系基本成型，國企改革試工作全面鋪開的背景下，一些地方政府已經(jīng)根據(jù)自身的需要開展了符合本地特色的改革工作，并形成了一些可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗和做法。廣東、山東、江蘇、江西、安徽、北京等地陸續(xù)頒布國資改革方案，形成從沿海到內(nèi)地，從東部到中西部區(qū)域全方面開展的趨勢。其中，上海國資國企改革從制度設(shè)計到改革具體實施方案的有效實踐，都稱得上地方國資國企改革的范例。

在國有企業(yè)深化改革的大背景下，上海電氣的國企改革進(jìn)程也是整個上海國資改革的一個縮影。此次重組中，上海電氣顯示了強(qiáng)根固本式的國資改革思路，并且充分發(fā)揮上市公司資本運作平臺的作用，實現(xiàn)了國有資產(chǎn)保值增值，貫徹落實了國有企業(yè)深化改革的目標(biāo)，推進(jìn)了國有資產(chǎn)優(yōu)化重組，提高了電氣總公司國有資產(chǎn)證券化率。

上海電氣此次積極深化和推進(jìn)國資國企改革的舉措，是在落實國資國企改革道路上邁出的關(guān)鍵一步，為進(jìn)一步推動上海電氣在機(jī)制、管理等方面的創(chuàng)新奠定了堅實的發(fā)展基礎(chǔ)。